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内容大纲
基于市场变化和监管变化，并购已成为实现增长的坚实途径，通过并购创造价值是一个令人艳羡的策略。作为增长的主要驱动力，华尔街一直在寻求其明确的技术支持。凭借超过十年的从业经验以及帮助10亿美元规模重组交易的经历，保罗·皮格纳塔罗先生在并购领域拥有绝对的话语权。在保罗·皮格纳塔罗著的《并购剥离与资产重组(投资银行和私募股权实践指南)/金多多金融投资经典译丛》中，作者提供了对涵盖所有并购流程的报表与建模的重要方面的理解。通过Office Depot和OfficeMax的合并，皮格纳塔罗先生充分讨论了整个并购分析过程，解释了EBITDA和其他关键的衡量指标，为金融从业者提供了涵盖完整并购流程的详细指导。 -
作者介绍
保罗·皮格纳塔罗，纽约金融学院（NYSF）的创始人兼CEO。 他拥有超过13年在投资银行及私募股权公司从事公司并购、重组、资产剥离、资产收购以及债务与股权交易的相关工作经验，行业涉及石油、天然气、电力及公用事业、互联网与技术、房地产、军工、旅游、银行以及服务业。 在NYSF，保罗先生继续投身于培训团队中，为大量的银行、公司的M&A团队以及亿万基金提供生动的培训。 在创业之前，保罗先生供职于TH Lee Putnam Ventures，这是一家隶属于并购巨头Thomas H.Lee Partners的规模达10亿美元的私募股权公司。在那之前，保罗先生供职于摩根士丹利投行部。 -
目录
译者序
关于注册估值分析师CCVA认证考试
前言
第一部分 概览
第一章 收购兼并概述
收购兼并流程
OfficeDepot与Off
第二章 财务报表知识回顾
利润表
资产负债表
折旧
净营业损失前移扣减案例
偿债计划表
财务报表流转示例
第二部分 兼并与收购分析
第三章 权益融资与债务融资
债务融资
权益融资
第四章 资产收购与资产剥离
资产收购
资产剥离
第五章 增厚/稀释分析
第一步：获得收购价格
第二步：估计资金来源和使用
第三步：创建预测的财务报表分析
调整1：兼并后成本节约
调整2：新分配的无形资产摊销
调整3：新的利息费用
调整4：新发行的股份
总结
驱动因素
第三部分 Office Depot/OfficeMax兼并
第六章 假 设
资金使用
并购资金的来源
第七章 利润表
预测利润表（PRO-FORMA INCOME STAEMENT）
第八章 现金流量表
经营活动产生的现金流
投资活动产生的现金流
筹资活动产生的现金流
第九章 资产负债表调整
买方支付
额外的调整
Office Depot和OfficeMax的资产负债表调整
第十章 折旧计划表
直线折旧法
第十一章 营运资本计划表
应收账款
存货
预付费用及其他流动资产
递延所得税及应收款项
应付账款、应计费用及其他应计负债
应交税费
其他流动负债
预测营运资本
营运资本和现金流量表
第十二章 资产负债表预测
现金流量表驱动资产负债表与资产负债表驱动现金流量表
配平一张不平的资产负债报表
第十三章 偿债计划和循环引用
偿债计划结构
偿债计划建模
循环引用
自动债务偿还
基本开关
第十四章 增厚/稀释
公允意见
优先股
贡献分析
总结
附录
附录1 建模快速指南
附录2 财务报表流程图
从利润表到现金流量表
从现金流量表到资产负债表
附录3 Excel快捷键
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