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内容大纲
《现代企业的资本运作》一书包括结构性融资和营运资金管理个部分，解决了资本在企业中“一进一出”的管理问题。此书不仅阐述了一家现代企业通过多种方式如证券化融资、租赁融资、项目融资如何实现结构化的资本筹集，更说明了融资之后企业如何对营运资金进行管理运作，如司库管理、企业并购、库存管理等。此书让读者可以更快、逻辑更清晰地掌握资本运作的理论模型，并领略资本运作领域的经典案例。资本是每一家现代企业的生命，资本过剩企业需解决投资和司库管理问题，资本短缺企业需考虑如何融资。 -
作者介绍
弗兰克·J.法博齐，注册金融分析师，注册会计师，美国纽约城市大学经济学博士，法国北方高等商学院金融学教授，EDHEC风险研究所高级科学顾问，自1984年以来一直担任《投资组合管理杂志》的编辑。 -
目录
第一编 结构性融资
第1章 证券化概论
什么是证券化
证券化的优势
ABS投资属性
资产证券化的发展
如何才能证券化
信用增强机制
ABS代理机构评级标准
证券化的宏观经济效益
证券化能否避免企业风险
第2章 创设人怎样搭建一个资产证券化产品
公司与证券化主体的异同比较
识别资产池
识别风险
确定信用支持来源与规模
债券类别的确定
债券类别按时间分组
现金支付结构的选择
确定流动资金支持程度与来源
结构化保护触发机制
第3章 资产证券化产品
投资银行家的目标与发行人的目标
与其他融资工具的比较
融资基本考虑因素对比基于GAAP与纳税的出售
风险的有效配置——信用风险
瞄准特定投资者
嵌入式期权与浮动利率错配
第4章 利用应收账款证券化进行融资
应收账款证券化的原因
应收账款证券化
认购
信用保险
服务
融资可得性
担保测试
应收账款池净余额
标准储备金
融资机制
月度结算
第5章 资产证券化的运作问题
服务职能
服务机构类型
服务机构的优势
服务机构质量
服务转型
后备服务机构
受托人在交易运作中的作用
欺诈风险
第6章 项目融资
什么是项目融资
合资或资助项目的原因
项目融资的信用风险
项目成功融资的关键因素
项目融资失败的原因
信用影响目标
会计考虑因素
满足内部回报目标
项目融资的其他好处
税收考虑因素
项目融资的妨碍因素
安然公司破产对传统项目融资的影响
趋势
第7章 设备租赁的基本原理
租赁程序
设备租赁的类型
全付租赁对比经营租赁
租赁理由
出租人类型
租赁经纪人和财务顾问
非杠杆租赁的租赁文件概述
租赁形式
承租人的租赁交易财务报告
第8章 杠杆租赁
杠杆租赁参与者
杠杆租赁的构建
结束交易
租赁期间现金流
杠杆租赁债券
设备租赁
建设融资
参股者信贷风险
税法规定的对未来变化的税收补偿
对财务顾问的需求
构建、协商和结束杠杆租赁的步骤
第9章 租赁与借款购买分析
制定租赁与借款购买决策的步骤
利用净现值进行资本预算
评估租赁
不确定性与租赁评估模型
租赁评估模型归纳
第二编 营运资金管理
第10章 司库管理的基本概念
司库管理概述
付款系统
银行存款箱
现金流转
支付系统
第11章 高级司库管理
流动资金管理
国际司库管理
司库信息系统
银行关系管理
第12章 应收账款管理
发放贷款的原因
贷款成本
贷款政策和收账政策
应收账款的监控
控股金融子公司
应收账款证券化
第13章 库存管理
存货的原因
库存成本
库存管理模式
库存管理监控
第14章 收购与接管
收购背景
关于收购价值效应的实证研究
分析管理和杠杆买断
第15章 公司控制
合并与收购的兴起
选择谈判策略
接管欧洲上市公司
第16章 企业合并与企业拆分
全股票交易
全股票交易的机制
拆分和分立
第17章 杠杆收购
杠杆收购的结构
杠杆收购的种类
退出策略
参与者
杠杆收购就是股票投资
贷款人
杠杆收购与金融理论
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