[
-
内容大纲
中国股指期货市场在短短几年间经历了巨大的波动，受2015年股灾的影响至今未恢复。本书通过对中国股指期货和股市现货市场的互相影响与信息传递的研究，深入地探索两个市场间互相影响的模式和效果，以求为股指期货市场的政策改进提供参考。通过对股灾前市场数据的实证分析，发现了以下结论：(1)沪深300股指期货在股灾前已发挥了价格发现的作用，引导现货市场的价格。(2)两个市场受价格稳定制度的影响程度不同，股指期货市场存在更多的跳跃性，而现货市场则具有更多的短期波动性。(3)股指期货和现货两个市场间的耦合水平受现货市场的价格稳定因素水平的影响，同时期货的价格在现货价格的波动受价格稳定政策限制时仍具有价格发现能力。 -
作者介绍
王朝友，男，1986年生，四川成都人。毕业于哈尔滨工业大学管理科学与工程专业，获管理学博士学位。现为东北财经大学管理科学与工程学院讲师，信息管理系副主任。他主持和参与了多项国家自然科学基金课题，已发表SSCI检索英文论文5篇，主要研究方向为金融衍生品和金融信息系统。研究内容主要针对中国金融期货市场，发现了现货市场价格稳定制度对期现市场间信息传递的影响以及两市场波动的异质性，揭示了股指期货价格发现的重要作用。 -
目录
第1章 绪论
1.1 问题的提出
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究目的
1.1.3 研究意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 股指期货与现货之间信息传导的研究
1.2.2 股指期货与现货市场波动性结构研究
1.2.3 市场价格稳定制度的研究
1.2.4 基差动态过程的研究
1.2.5 研究现状评述
1.3 研究内容及结构安排
1.3.1 研究内容
1.3.2 结构安排
1.4 技术路线和研究方法
1.4.1 技术路线
1.4.2 研究方法
第2章 股指期货微观市场结构的理论分析
2.1 股指期货的微观价格理论分析
2.1.1 股指期货制度与功能
2.1.2 股指期货的定价理论
2.1.3 股指期货的套利理论
2.1.4 股指期货的价格发现理论
2.2 股指期货与现货引导关系和信息传递理论分析
2.3 市场波动理论和跳跃理论分析
2.3.1 市场波动理论分析
2.3.2 市场跳跃理论分析
2.4 期现基差理论分析
2.4.1 基差形成理论分析
2.4.2 基差波动理论分析
2.5 市场价格稳定机制理论分析
2.6 理论框架的构建
2.7 本章小结
第3章 股指期货与现货间信息传递和引导作用的研究
3.1 市场运行效率与期现间的信息传递
3.2 数据说明
3.3 期现之间引导关系的实证研究
3.3.1 引导关系检验模型
3.3.2 实证结果
3.4 期现市场间波动性传递的实证研究
3.4.1 二元GARCH模型
3.4.2 实证结果
3.5 本章小结
第4章 股指期货与现货市场波动性解析对比研究
4.1 中国期现市场涨跌停制度的差异及其风险
4.1.1 股灾对股指期货的影响
4.1.2 期现市场涨跌停制度的差异与波动性结构
4.2 市场的动态特征分析
4.3 基于长短时和跳跃的波动性模型
4.3.1 Jump—GARCH模型
4.3.2 长短时GARCH模型
4.3.3 长短时波动率跳跃模型
4.3.4 模型的估计方法
4.4 实证结果
4.5 结果分析与讨论
4.6 本章小结
第5章 基于基差分析的市场间交互作用的研究
5.1 期现市场的非同步交易现象
5.1.1 非同步交易对股票指数的影响
5.1.2 非同步交易对股指期货交易的影响
5.2 数据说明
5.2.1 成分股的日交易数据
5.2.2 高频日内数据
5.2.3 成分股权重数据及其修正
5.3 涨跌停制度对基差均值回复性的影响
5.4 价格稳定因素对基差稳定性的影响
5.4.1 模型的构建
5.4.2 实证结果
5.4.3 稳健性检验
5.4.4 结果分析与讨论
5.5 本章小结
结论
参考文献
同类热销排行榜
[an error occurred while processing this directive]推荐书目
-
孩子你慢慢来/人生三书 华人世界率性犀利的一枝笔，龙应台独家授权《孩子你慢慢来》20周年经典新版。她的《...
-
时间简史(插图版) 相对论、黑洞、弯曲空间……这些词给我们的感觉是艰深、晦涩、难以理解而且与我们的...
-
本质(精) 改革开放40年，恰如一部四部曲的年代大戏。技术突变、产品迭代、产业升级、资本对接...