- 真实的资本市场逻辑(中国资本市场投资者结构财富效应和风险控制研究)
- - 作者：李湛//唐晋荣//尧艳珍//阳建辉|责编:宋娜//康国华
  - 出版社：经济管理
  - ISBN：9787509685099
  - 出版日期：2022/07/01
  - 页数：380
- 售价：39.2

内容大纲
本书首先围绕投资者结构问题展开研究，分析美德日和中国香港、中国台湾的股市投资者结构现状，比较相关市场的投资者结构差异，并探讨造成这些差异的历史背景、体制机制因素，同时总结了发达国家（地区）投资者结构改进、市场效率提升和稳定性改进的相关经验。其次，分析A股市场宏观经济层面的财富效应，并以美国股市为参照，深入分析了影响投资者参与我国资本市场、获得投资回报的两大主要途径——资本利得和股利支付的相关因素。紧接着，在定量分析中国公司债市场各参与主体结构特征和市场交易特征的基础上，梳理中国公司债市场的潜在风险来源，从中长期发展的角度剖析了交易所公司债市场内部风险，以及当前可能会对公司债市场的稳定造成重大冲击的市场风险，并以新冠肺炎疫情为背景，深入探究了新冠肺炎疫情冲击下我国债券市场违约风险的演变路径，以及债券市场违约风险对系统性金融风险的影响。最后，对分析师声誉评估及金融产品智能化进行了研究，基于智能算法、大数据分析与计量理论，本着简单适用、市场逐利、市场数据、市场选择、市场评判等一般原则，采取层层叠进策略和权重自适应调整方法，从市场溢价、个性禀赋效应等宏观、微观视角，构建分析师声誉动态评估机制。
作者介绍
目录
第一章  股票市场投资者结构的国际比较研究
  第一节  导言
    一、选题背景与研究意义
    二、本书研究框架与主要内容
    三、相关研究文献回顾
    四、研究方法与创新点
  第二节  国内外主要股市的投资者结构现状分析
    一、美国股市投资者结构现状
    二、德国股市投资者结构现状
    三、日本股市投资者结构现状
    四、中国香港股市投资者结构现状
    五、中国台湾股市投资者结构现状
    六、中国股市投资者结构现状
  第三节  国内外主要股市的投资者结构演变路径分析
    一、美国股市投资者结构演变的主要路径分析
    二、德国股市投资者结构演变的主要路径分析
    三、日本股市投资者结构演变的主要路径分析
    四、中国香港股市投资者结构演变的主要路径分析
    五、中国台湾股市投资者结构演变的主要路径分析
    六、中国股市投资者结构演变的主要路径分析
  第四节  投资者的行为特征分析：以中关两国为例
    一、美国股市的投资者行为特征分析
    二、中国A股的投资者行为特征分析
    三、境外投资者扩容对市场稳定性的比较分析
  第五节  改善A股市场投资者结构的政策建议
第二章  股票市场财富效应研究
  第一节  导言
    一、选题背景与研究意义
    二、研究框架与报告结构
    三、相关研究文献回顾
    四、研究方法与创新点
  第二节  我国股票市场财富效应类型和监管政策
    一、我国股票市场上的财富效应类型
    二、股利监管政策的演变历程
    三、股市税收政策的演变历程
    四、小结
  第三节  中关股票市场财富效应比较分析
    一、中美股票市场财富效应对本国消费的影响
    二、A股市场和美股市场资本利得的比较研究
    三、A股市场和美股市场股利支付行为的比较研究
    四、小结
  第四节  我国股票市场财富效应特性分析
    一、我国上市公司股利支付的基本情况
    二、我国上市公司股利支付行为特征分析
    三、我国股票市场资本利得效应分析
    四、行业属性下的股市财富效应对比分析
    五、股票市场财富效应的投资者分布状况
    六、小结
  第五节  影响我国股票市场财富效应的机制分析
    一、控股股东属性对股利支付行为的影响

    二、企业生命周期对股利支付行为的影响
    三、管理层侵占状况对股利支付行为的影响
    四、宏观经济和股票市场环境对资本利得的影响
    五、小结
  第六节  增强我国股票市场财富效应的政策建议
第三章  分析师声誉评估及金融产品智能化研究
  第一节  导言
    一、选题背景与研究意义
    二、文献述论
    三、研究内容
  第二节  分析师声誉动态评估理论与实证研究
    一、引言
    二、分析师声誉评估机制与计量模型
    三、数据来源与变量设定
    四、实证检验与压力测试：分析师声誉动态评估
    五、小结
  第三节  声誉评估机制下的动量策略智能化研究
    一、引言
    二、选股逻辑与操作规则
    三、动量策略组合产品业绩与比较分析
    四、小结
  第四节  声誉评估机制下的反转策略智能化研究
    一、引言
    二、反转策略择股理论机制
    三、选股逻辑与操作规则
    四、智能反转策略组合业绩与比较分析
    五、小结
  第五节  研究结论
第四章  公司债市场的风险预警与控制研究
  第一节  导言
    一、选题背景与研究意义
    二、研究框架与基本结构
    三、相关研究文献回顾
    四、研究方法与创新点
  第二节  公司债市场的发展现状分析
    一、公司债市场的规模情况
    二、公司债产品的结构情况
    三、公司债市场的发行者结构情况
    四、公司债市场的投资者情况
    五、公司债市场的交易情况
  第三节  公司债市场的潜在风险来源及可能触发机理分析
    一、公司债发行者的风险来源
    二、公司债投资者的风险来源
    三、公司债市场的交易风险来源
    四、公司债市场的监管风险来源
    五、公司债市场风险的可能触发机理分析
  第四节  公司债市场发展风险分析——基于发行和运行特征视角
    一、公司债市场发行情况比较分析
    二、公司债市场流动性状况比较分析
    三、债券市场的信用利差比较分析

    四、公司债市场对违约事件的敏感性分析
  第五节  公司债市场稳定运行风险分析——基于系统性风险视角
    一、异质性投资者的回购杠杆测算
    二、不同杠杆水平下公司债市场波动的压力测试
    三、大规模信用风险爆发时公司债市场风险分析
  第六节  公司债市场风险控制的政策建议
    一、公司债市场的风险控制原则与预警指标体系
    二、公司债市场发展风险的防范措施
    三、重大外生性冲击下的公司债市场风险防范措施
  附录1  超日债违约事件简述
  附录2  五洋债违约事件简述
  附录3  不同杠杆率水平下公司债市场波动的压力测试
第五章  新冠肺炎疫情冲击下的债券市场违约风险防范研究
  第一节  导言
  第二节  新冠肺炎疫情蔓延下的经济、金融影响研究
    一、新冠肺炎疫情给中国经济运行带来的重大)中击
    二、新冠肺炎疫情成为影响经济、金融政策走向的重要因素
    三、新冠肺炎疫情暴发后全球杠杆率大幅升高埋下金融危机隐患
  第三节  债券市场违约风险与金融危机的联系研究
    一、债券市场违约风险与金融危机联系的理论分析
    二、美国债券市场违约风险变化的驱动因素分析
    三、1929年经济大萧条及2008年全球金融危机期间债券市场违约风险的变化分析
    四、美联储非常规货币政策工具对债券市场违约风险的影响分析
  第四节  新冠肺炎疫情冲击下我国债券市场违约风险演变分析
    一、我国债券市场违约风险的演变过程
    二、我国债券市场违约风险的驱动因素分析
    三、2020年上半年我国债券市场违约风险现状分析
    四、新冠肺炎疫情对我国债券市场违约风险的影响
  第五节  新冠肺炎疫情冲击下债券市场违约风险对系统性金融风险的影响研究
    一、基于货币政策和信用传导角度的分析
    二、基于流动性冲击角度的分析
    三、基于预期冲击角度的分析
  第六节  防范化解债券市场违约风险的对策建议
    一、关于宏观经济政策的对策建议
    二、关于金融监管层的对策建议
    三、关于债券市场参与者的对策建议
参考文献

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