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内容大纲
本书从探讨“炒股盈利为什么这么难？”这个问题展开，介绍了穿越牛熊的利器——可转债。
投资新手可以从第一章初识可转债开始，逐步了解可转债基本概念、可转债生命周期，再阅读后面投资可转债的九重境界、价值可转债投资策略等。
略懂可转债的读者可以从第五章投资可转债的九重境界开始，逐步了解可转债的各种投资方法；再结合自己的投资实践，理解价值可转债投资策略，构建自己的可转债投资框架。
对可转债较熟悉的读者可以从第六章价值可转债投资策略开始，仔细对照自己可转债投资体系的差异，修改和完善自己的可转债投资框架。
股票和基金投资者可以从本书学到低风险稳健价值可转债投资策略，构建弹性资产配置，打造财富的第二增长曲线。
最后，本书还结合新近的财务数据，精选部分行业的可转债做价值分析，以供读者参考。 -
作者介绍
唐斌，工学硕士，投资者说专访，投资达人。 就职于某著名世界500强外资企业。首创价值可转债投资策略，总结了申购长持、转股价下修博弈、价值可转债轮动三大交易系统。主理“投资可转债”微信公众号，深耕可转债市场，传递投资理念。 自2004年起，利用业余时间，逐步投资了国债、可转债、基金、股票等，经历了4次熊市，4次牛市，获利多倍。 2017年底至2021年底的四年间，运用投资策略，收获英科转债等高收益转债，可转债投资整体超153%，年化收益率超26%。 2019年6月，作者接受CCTV-2投资者说栏目采访，分享价值投资理念和故事。 -
目录
第一章 初识可转债
第一节 穿越牛熊的利器
一、穿越牛熊的神收益
二、穿越牛熊的利器——可转债
三、可转债的交易优势
第二节 可转债投资的历史性机遇
一、沃伦·巴菲特的可转债投资
二、中国可转债的特点
三、可转债市场的历史性机遇
四、还有不投资可转债的理由吗
第二章 可转债概念详解
第一节 可转债的双面核心价值
第二节 转股价值
一、转股价的确定
二、正股波动的影响
三、转股价调整的影响
第三节 纯债价值
一、单利和复利——银行利率的奥秘
二、企业债信用评级和收益率曲线
三、计算方法
四、债券收益率
第四节 衡量可转债投资价值的相关指标
一、转股溢价率
二、纯债溢价率
三、保本价
四、跟涨性
五、安全性
第五节 可转债分类
一、偏股型转债
二、平衡型转债
三、偏债型转债
四、强赎型转债
五、各类转债之间的相互转换
第三章 可转债生命周期
第一节 可转债发行
一、发行可转债的目的
二、发行前流程
三、发行条款
四、发行方式
第二节 可转债上市
一、发行到上市
二、交易规则
三、转股操作
四、回售操作
第三节 可转债退市
一、赎回
二、回售
三、退市过程
第四章 可转债定价和预测
第一节 可转债定价方法
一、可转债定价方法简述
二、影响因素
第二节 上市首日定位预测
一、熊市
二、牛市
三、震荡市
四、预测方法
五、高转股价值类——紫金转债上市预测
六、中转股价值类——冀东转债上市预测
七、低转股价值类——润建转债上市预测
八、预测失灵——乐歌转债上市预测
第三节 中签率预测
一、预测方法
二、有网下申购类
三、无网下申购类
第五章 投资可转债的九重境界
第一节 第一重网上申购套利
一、案例——中宠转债
二、上市首日卖出收益
三、保本卖出收益
四、小结
第二节 第二重申购长持
一、累计收益
二、小结
第三节 第三重抢权配售套利
一、成功案例——中信转债抢权
二、失败案例——国投转债抢权
三、收益测算
四、“一手党”
五、被利用的抢权
六、小结
第四节 第四重网下申购套利
一、案例——平银转债
二、收益累计
三、整顿网下申购
四、小结
第五节 第五重折价套利
一、成功案例——蔚蓝转债套利
二、失败案例——奥佳转债套利
三、反向套利
四、对冲套利
五、小结
第六节 第六重可转债轮动
一、操作模型
二、案例——圣达转债
三、收益测算
四、小结
第七节 第七重转股价下修博弈
一、操作模型
二、下修可转债画像
三、案例——天马转债
四、收益测算
五、小结
第八节 第八重转股长持
一、案例——招行转债
二、转股长持收益列表
三、小结
第九节 第九重弹性资产配置
一、弹性资产配置思路
二、弹性资产配置假想效果
三、小结
第六章 价值可转债投资策略
第一节 穿越牛熊的三大核心逻辑
一、上市公司股权融资
二、上不封顶，下有保底
三、历史退市可转债高收益
第二节 四大价值
一、债券价值
二、转股价值
三、博奔价值
四、正股价值
第三节 申购长持交易系统
一、交易模型
二、收益测算
三、收益比较
四、评价
第四节 转股价下修博弈交易系统
一、交易模型
二、如何选择下修博弈可转债
三、案例——蓝标转债
四、模拟投资样例
五、评价
第五节 价值可转债轮动交易系统
一、交易模型
二、正股价值
三、如何选择价值型可转债
四、模拟投资样例
五、评价
第六节 总结
第七章 构建可转债投资框架
第一节 可转债风险等级
第二节 可转债交易系统
一、买入策略
二、卖出策略
三、持有策略
四、组合管理策略
五、市场整体风险评估
六、容错控制
七、系统完善
第八章 行业可转债价值分析
第一节 金融行业
一、行业概述
二、投资案例——宁行转债
三、相关可转债
第二节 5G产业链
一、5G产业链概述
二、投资案例——和而转债
三、相关可转债
第三节 碳中和
一、行业概述
二、投资案例——明阳转债
三、相关可转债
第四节 大消费
一、行业概述
二、投资案例——百合转债
三、相关可转债
第五节 医药
一、行业概述
二、投资案例——富祥转债
三、相关可转债
第六节 结束语
后记
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