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内容大纲
为什么今天的金融市场会出现如此规律性的崩溃？这些引发动荡的事件仅仅是不可避免的巧合吗？是否还可能存在另一只操纵之手？这些危机是否有一些共同的引发因素，识别它们或许可以帮助我们预测下一次危机的到来？
作者认为，金融风暴也是人类行为造成的结果。作者在书中对1987年、1998年和2007-2008年发生的危机进行了深入剖析，揭示本应降低风险、提高回报的投资策略和工具是如何加剧市场动荡的。本书挑战了金融危机仅仅是偶然事件、糟糕的运气或市场自然走势结果的观点。那些投资策略和工具以破坏性的方式对投资者的心理产生影响。它们号称安全，却制造出引发金融风暴的条件，在事实上增加了所有投资者的风险。如果投资者意识到了所有这些市场动荡之间的共同点，就可以避免重蹈覆辙，为赢得更稳定的金融未来做出贡献。 -
作者介绍
布鲁斯·I.雅各布斯（Bruce I.Jacobs），雅各布斯利维公司的联合创始人，同时担任联合首席执行官、投资官，为成熟的机构投资者管理定量股票策略超过30年。他拥有沃顿商学院金融学博士学位并在该校金融系任职，他还帮助沃顿商学院创建了定量金融专业。同时他一直是金融政策透明的主要倡导者。雅各布斯撰写了大量关于股票管理和金融危机的文章，他的研究成果获得了多个奖项。他作为专家经常受邀在众多著名的论坛上发表演讲。 -
目录
赞扬
致谢
导言 制造金融风暴
关于本书
警惕金融危机的眼睛
第一部分
第一章 降低风险
多样化
保护策略
投资组合保险
保证回报
对冲策略
套利策略
分散风险与转移风险
第二部分
第二章 1987年，黑色星期一
第三章 复制期权
期权简史
期权的定价
综合期权：投资组合保险
投资组合保险的成本
并非真正的保险
对市场的潜在影响
第四章 投资组合保险与期货市场
指数套利
连续抛售
第五章 投资组合保险与股市崩盘
投资组合保险的狂欢
通向1987年10月19日
股市崩盘前夜
1987年10月19日，黑色星期一
反弹，星期二
投资组合保险之败
第六章 1987年股市崩盘之后——期权
替代投资组合保险
场外期权
掉期
担保权益
对冲期权风险
投资组合保险的回归
1989年的看跌期权
看跌期权的影响
1991年的双重暗夜
1997年亚洲金融危机
第三部分
第七章 期权、对冲基金和1998年的震荡
第八章 长期资本管理公司
开张
风险控制与收益最大化
从辉煌到黯淡
连续亏损数月
一场被强迫的婚姻
结束之后
第九章 为LTCM验尸
套利出错了
杠杆与流动性
过去和未来危机的幽灵
信贷紧缩
第四部分
第十章 2007-2009年信贷危机与经济衰退
第十一章 吹出的泡沫
债台高筑
全球失衡
资源配置效率低下
为什么是住房
房利美与房地美
信用评级机构
评级失误
承保标准的恶化
第十二章 大规模毁灭性武器
抵押贷款
抵押贷款支持证券
通过特殊目的机构发行抵押贷款支持证券
层级
债务抵押债券
资产支持的商业票据通道和结构性投资工具
信用违约掉期
合成债务抵押债券
转移风险
第十三章 证券化与房地产泡沫
一个先兆
次级抵押贷款的吸引力
证券化对贷款人的好处
在雨中歌唱
喂养野兽
第十四章 证券化与信贷危机
失望的开始
行使期权
看跌期权到期
资产支持商业票据通道的崩溃
债务抵押债券感受的煎熬
回购退出
信用违约掉期保护的崩溃
单一险种的降价
那年秋天的尘埃
证券化所扮演的角色
第五部分
第十五章 风暴之后，2010-2018年
法律后果
美国国会和监管机构的介入
一头“鲸鱼”在伦敦浮出水面
新的风险监督委员会
第十六章 欧洲债务危机
欧洲信贷泡沫的根源
欧洲房地产泡沫的膨胀
欧洲“进口”了一个次贷问题
危机来袭
欧洲银行损失惨重
银行困难给政府带来的压力
希腊债务危机的爆发
拯救希腊
欧洲紧缩开支
希腊再次出现的麻烦
聚光灯下的西班牙
美国和其他国家对欧洲之痛感同身受
欧洲央行的介入
卡在十字路口
第十七章 安全幻觉和市场崩溃
免费的午餐
安全幻觉
市场的核爆
为什么
第十八章 驯服风暴
问题领域
缺乏透明度
杠杆率
期权与杠杆化的非线性特征
量化建模的精准科学
监管补救措施
预警信号
附录A 危机的前兆：1929年的崩溃
附录B 债券、股票与衍生工具入门
政府债券
代理和实体债券
市政债券
公司债券
股票
股息和资本增值
特定性风险和系统性风险
衍生工具
附录C 投资组合保险之争
附录D 20世纪90年代的衍生工具灾难
MG金属公司
吉布森礼品公司
加利福尼亚州奥兰治县
附录E 布鲁斯·I.雅各布斯的研究
缩略词检索
词汇表
参考文献
关于作者
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