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内容大纲
本书选取了中国风险资本联合投资数据，从“差序格局”这一独特文化视角出发，构建风险资本同盟指标，研究了资本同盟化在资本市场的作用逻辑并探究了其价值增值效应。本书系统梳理了风险资本及风投联合投资的价值增值效应、资产误定价成因及隐性发行成本影响因素等相关文献，以非正式制度、重复博弈理论和信息不对称理论为基础建立了研究框架。
首先，本书尝试构建风险资本同盟指标，体现中国社会在个体层面呈现的以“己”为中心的“差序格局”结构特征，识别风险资本市场中是否存在明显的“同盟”现象、“同盟”的广度和深度如何、“同盟”的能量以及动态变化情况，在此基础上分析其表现特征，研究资本同盟化对风投机构自身价值提升的影响；其次，本书从抑价成本、财经公关费、上市时间成本三个维度衡量了隐性发行成本，研究了风险资本同盟在IPO阶段如何系统影响被投企业隐性发行成本，试图从机会成本的角度探究“资本同盟”对被投企业的价值增值效应；最后，本书立足“资本同盟”的利益诉求，从被投企业市场价值偏离内在价值的视角，研究了风险资本同盟在被投企业上市后的价值增值效应。 -
作者介绍
邓立，四川财经职业学院金融学院教师，西南财经大学金融学博士，美国SUSI项目、捷克Palacky University、以色列Kinneret Innovation Center访问学者。主要研究方向为公司金融、绿色金融,在相关领域SCI、SSCI期刊发表论文十余篇。 -
目录
1 导论
1.1 选题背景
1.2 研究意义
1.3 研究思路、方法与研究内容
1.3.1 研究思路
1.3.2 研究方法
1.3.3 研究内容
1.4 创新之处
2 文献综述
2.1 风险资本联合投资的价值增值效应
2.1.1 投资动机
2.1.2 行为偏好
2.1.3 投资绩效
2.2 风险资本同盟的价值增值效应
2.2.1 风险资本同盟及其构成
2.2.2 风险资本同盟与价值增值
2.3 风险资本与隐性发行成本
2.3.1 隐性发行成本及其影响因素
2.3.2 风险资本与隐性发行成本
2.4 风险资本与资产误定价
2.4.1 资产误定价及其成因
2.4.2 风险资本与资产误定价
2.5 文献述评
3 理论基础
3.1 非正式制度
3.1.1 正式制度与非正式制度
3.1.2 人际关系的建立及影响
3.1.3 中国人际关系的结构特质及经济作用
3。2重复博弈理论
3.2.1 重复博弈理论概述
3.2.2 重复博弈理论与风险资本同盟的形成
3.3 信息不对称理论
3.3.1 信息不对称理论概述
3.3.2 信息不对称与风险资本的价值增值效应
4 风险资本同盟与风投机构价值增值
4.1 引言
4.2 理论分析与研究假设
4.3 研究设计
4.3.1 数据说明
4.3.2 变量定义与描述性统计
4.3.3 模型设定
4.4 实证结果分析
4.4.1 风险资本同盟的构成
4.4.2 风险资本同盟与风投机构价值增值
4.4.3 内生性分析
4.5 进一步分析：风险资本同盟增值渠道
4.5.1 风险资本同盟、制度环境与价值增值
4.5.2 风险资本同盟、经济政策不确定性与价值增值
4.5.3 风险资本同盟、政策冲击与价值增值
4.6 稳健性检验
4.6.1 风险资本同盟的能量
4.6.2 剔除2015年股灾的影响
4.6.3 选取一线城市样本
4.6.4 选取本土风投机构样本
4.7 本章小结
5 风险资本同盟与被投企业价值增值：基于隐性发行成本的视角
5.1 引言
5.2 理论分析与研究假设
5.3 研究设计
5.3.1 数据说明
5.3.2 变量定义与描述性统计
5.4 实证结果分析
5.4.1 风险资本同盟与隐性发行成本
5.4.2 内生性分析
5.5 影响渠道分析
5.5.1 风险资本同盟、公司信息环境与隐性发行成本
5.5.2 风险资本同盟、公司治理环境与隐性发行成本
5.5.3 风险资本同盟、市场环境与隐性发行成本
5.6 进一步分析：风险资本同盟、隐性发行成本与公司质量
5.7 稳健性检验
5.7.1 “同盟”的声誉与隐性发行成才
5.7.2 替换IP0抑价率指标
5.7.3 替换财经公关费计算指标
5.8 本章小结
6 风险资本同盟与资产误定价：基于被投企业市场价值偏离
内在价值的视角
6.1 引言
6.2 理论分析与研究假设
6.3 研究设计
6.3.1 数据说明
6.3.2 变量定义与描述性统计
6.4 实证结果分析
6.4.1 风险资本同盟与资产误定价
6.4.2 风险资本同盟退出时间与资产误定价
6.4.3 内生性分析
6.5 影响渠道分析
6.5.1 风险资本同盟、盈余管理与资产误定价
6.5.2 风险资本同盟、媒体正面报道与资产误定价
6.5.3 风险资本同盟、机构投资者与资产误定价
6.5.4 风险资本同盟、股票流动性与资产误定价
6.6 稳健性检验
6.6.1 替换资产误定价指标的计算方法
6.6.2 从超额异常收益角度测度
6.6.3 加入其他控制变量
6.7 本章小结
7 研究结论、建议与展望
7.1 主要结论
7.2 政策建议
参考文献
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