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内容大纲
本书首先提出“行为金融学基础假设缺失”这个学科性问题，并对行为金融学研究脱离经典“风险和收益均衡”研究范式进行了反思，相关研究有助于解决行为金融学理论体系“碎片化”的现状。其次，本书吸收心理学的情绪决策理论，从中确定可以作为行为金融学基础假设的理论内核。最后，本书提出新的假设条件，在经典金融学的研究范式下，通过理论演绎和实证证明得到情绪影响投资者行为的系列结论，给出了诸多市场异象的理论解释。
本书旨在从投资者决策理论这一原始出发点开始，尝试提出具有较好解释能力的行为金融学资产定价模型；这一模型符合投资者的经验认知，较好地吸收了新古典金融学理论的精华，实现了行为金融学理论体系的统一。 -
作者介绍
刘晓东，吉林财经大学金融学院金融工程系主任、学院教学管理委员会成员、教授、硕士研究生导师。具有丰富的证券从业经历和管理经验。主讲课程：行为金融学、金融工程、固定收益证券和投资心理和投资者行为(研究生)。主要研究方向：行为金融、金融工程。担任吉林省财政学会理事，获得吉林财经大学亚泰杯“最受学生欢迎教师”称号。近年来在Emerging Markets Finance and Trade、《当代经济研究》和《税务与经济》等SSCI及CSSCI期刊发表相关论文多篇，主持国家社科基金项目1项、全国教育科学研究项目(教育部重点)1项。 -
目录
序言
第一节 问题的提出
一、行为金融学基础假设缺失的问题
二、行为金融学理论体系“碎片化”的问题
三、观测对象的选择
第二节 研究的理论价值和现实意义
第三节 采用的研究方法及研究路线
第四节 本书的主要贡献和主要内容
一、本书的主要贡献
二、本书的主要内容
第一篇 现有理论的分析和总结
第一章 现代金融学的基本理论
第一节 现代金融学的基础假设
一、风险决策理论与现代金融学的关系
二、“经济人”假设和“风险厌恶型投资者”假设
三、期望效用理论
四、有效市场假说和无套利均衡分析
第二节 现代金融学的基本理论
一、投资组合理论
二、资本资产定价模型
三、布莱克-斯科尔斯模型
第三节 现代金融学基础假设和基本理论受到的挑战
一、“决策悖论”问题对“经济人”假设的挑战
二、“市场异象”对新古典金融学理论的挑战
第四节 经济学理论对决策悖论问题的解释
一、扩展效用模型
二、主观权重效用模型
三、等级依赖期望效用理论
四、有限理性假说
第五节 心理学和决策科学对于决策悖论的解释
一、双系统决策理论
二、启发占优模型
三、“齐当别”模型
第二章 行为金融学面临的理论困境
第一节 前景理论的内涵及主要缺陷
一、前景理论的主要内容
二、累积前景理论
三、前景理论的主要缺陷
第二节 行为金融学的理论体系和存在的问题
一、基于外推信念假设的资产定价模型
二、基于过度自信假设的资产定价模型
三、基于前景理论的资产定价模型
四、行为金融学理论体系的优点和存在的问题
第三节 行为金融学对于情绪研究的进展
一、行为金融学对于情绪概念的理解
二、行为金融学关于情绪的资产定价研究
三、行为金融学关于情绪的实证研究
四、行为金融学在情绪研究上存在的问题
第四节 行为投资组合理论
一、安全优先组合模型
二、行为投资组合理论
三、行为投资组合理论的研究评述
第三章 心理学中的情绪决策理论
第一节 情绪的概念及基本原理
一、情绪的概念
……
第二篇 理论演绎和实证分析
第三篇 理论的应用
附录1 二次规划法求解最小方差集合
一、预期情绪下的投资者最小方差集合
二、即时情绪下投资者的最小方差集合(即时情绪影响预期收益率)
附录2 基于情绪组合理论的处置效应的理论证明
一、单一情绪动机下投资比例的证明
二、异质情绪动机下组合的权重变化证明
附录3 不同均衡条件下组合结构的稳定性证明
附表1 预期情绪投资策略的基本数据(做空策略)
附表2 预期情绪投资策略的基本数据(做多策略)
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