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    • 杰出投资者的底层认知(精)
      • 作者:(美)J.戴维·斯坦恩|责编:申永刚|译者:庞鑫//刘寅龙
      • 出版社:中国科学技术
      • ISBN:9787523605295
      • 出版日期:2024/05/01
      • 页数:265
    • 售价:31.6
  • 内容大纲

        《杰出投资者的底层认知》是一本通俗易懂却洞悉投资精髓的指南。在书中,斯坦恩提供了一个由10个简单、清晰问题构成的最优投资决策框架与流程,能帮助我们对投资中所有重要的方面做出理性评估,纠正和避免各种常见的错误行为,并创造令人愉快的长期回报率。
        此外,本书还创见性地界定了管理投资组合应遵循的原则:并非准确预测未来或超越其他投资者,而是一个将多种资产进行合理配置的过程;一方面,最大程度减少市场重大回撤造成的个人财务亏损,另一方面,创造高于通货膨胀率的收益率,从而实现风险可控且正收益的终极目标。
        本书不仅适用于交易新手,也适合有多年投资经验的老手;投资中的10大底层概念性问题,作为众多杰出投资者思想大厦的根基,永不过时。
  • 作者介绍

        J.戴维·斯坦恩(J.David Stein)     700亿美元咨询公司首席投资经理和首席投资组合策略师     全球著名金融投资播客“Money for the Rest of Us”主播     J.戴维·斯坦恩曾在一家市值高达700亿美元的咨询公司,领导一个由21人组成的研究小组,为各种类型的客户提供投资建议和服务;与此同时,他管理20亿美元规模的投资组合,甚至帮助客户安全度过2008年全球金融危机,实现了长周期的保值和增值。     过去5年里,斯坦恩主持着一档全球最受欢迎的金融投资播客之一“Money for the Rest of Us”,每期有超过40 000位铁粉同时在线;他的投资观点和理念常被《纽约时报》《芝加哥论坛报》《美国新闻与世界报道》《福布斯》提及。
  • 目录

    第1章  你了解你投资的东西吗?
      赚到钱就能说明你的投资决策正确
      投资前,你是否拥有信息优势?
      加密货币爆火又如何?不懂别碰!
      “非线性复杂适应系统”
      重要的不是预知未来,而是如何回应已知信息
      你这么聪明,为什么不富有呢?
      充分掌握当前信息优势再进行投资决策
      面对不确定也充满信心的投资框架
    第2章  投资、投机还是赌博?
      什么是投资?
      什么是投机?
      投机,资金配置不应超过10%
      若不能合理预测正收益率,就果断放弃
    第3章  期望收益能实现多少?
      以历史收益率预测未来收益率,既天真又危险
      经验法则:应用有效理论解决具体问题的捷径
      运用有效的经验法则估算债券收益率
      评估股票预期收益率的3种业绩驱动因素
      如何估算投资组合的收益率?
      对理财师承诺的超高收益率及方法提出疑问
    第4章  如何管理投资组合的风险?
      在恐惧达到高峰时,资产配置带来的惊喜也变高
      风险管理核心:减少负面结果的伤害和痛苦
      投资严重亏损和恢复期,给退休者造成财务伤害
      股票和债券的波动性会在经济增长放缓时加大
      避免不可挽回的财务亏损,而不是规避所有风险
    第5章  你在同谁做交易?
      不仅要了解交易对手,还要了解其掌握的信息优势
      个人投资者能否对抗机构和交易机器人?
      要通过识别错误定价的股票跑赢大盘,极其困难
      回顾历史,市场参与者的集体智慧往往是错误的
      适应性市场假说:市场参与者可能集体犯错
      达利欧:对每个时点的可用信息作出合理反应
    第6章  如何深入评估金融产品?
      一定要远离可自动赎回的有收益承诺票据
      要额外考虑流动性、费用、结构和价格
      分析3种常见基金的资产净值
      一次典型的具有复杂适应系统特征的市场雪崩
      ETF看似简单但潜藏诸多复杂性
    第7章  需融合哪些收益驱动因素?
      模糊的正确胜过精确的错误
      巴菲特持有苹果股票,因其认为价值被市场低估
      股息投资策略有可能降低未来收益率
      成功的投资取决于对不良债务进行有效重组
      多重收益的驱动要素
    第8章  谁在暗中侵蚀投资收益?
      详细解读3个方面的投资费用
      弄清投资需要收取的费用以及潜在收益
      聘请理财顾问就万事大吉了吗?

      最大限度减少税收成本的策略
      投资组合的再平衡
      通货膨胀:隐形杀手
      有效的成本管理
    第9章  如何构建适配的投资组合?
      “最优”投资组合
      资产花园模式:让资产组合具有更多收益驱动因素
      应配置10%~20%的国际股票和债券
      市值加权策略与非市值加权策略
      资产配置:运用经验法则但不存在正确答案
      在不同经济形势下有过良好表现的资产构建组合
    第10章  你的行动策略是什么?
      平均成本法:心理收益往往胜过一次性投入
      仓位大小,取决于信心、可靠性及可能损失
      以渐进的方式调整资产配置:明显有效
      通过分析每月PMI,预测经济是否存在衰退风险
      社会责任投资:企业的“薄价值”与“厚价值”
      做坚持渐进式风格投资组合的管理者
    参考资料
    术语表
    致谢
    后记  深谙资产配置与风险管理的你,就是杰出的投资者

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