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内容大纲
本书总结了常见的债项特征及其结构设计方式，阐释了利率债、公司债、信用债和部分利率相关的衍生品（含国债期货、债券期权、利率期权）的估值方法，详细推演了有关产品的定价过程及其基本原理。鉴于利率债和国债期货的现实流行性和重要性，本书还介绍了利率债的风险管理策略和估值相关的基础知识，以及国债期货的报价与清算规则、交易策略和套保策略。
结合国内结构化产品的实际情况，本书还阐释了结构化产品的结构设计模式、基本特征和内在本质，推演了部分简单结构化产品和简单结构性存款的定价原理和较为“普适性”的风险管理策略。同时，以部分有代表性的复杂结构性产品（如内嵌自动赎回结构的结构化产品、内嵌向上或向下敲出结构的结构化产品、同时内嵌敲入和敲出结构的结构化产品）的结构设计模式、状态划分方式、显示定价过程、保本和风控策略，以及相关的技术性问题。 -
作者介绍
许友传，男，经济学博士（金融学/金融工程），副教授。曾供职于建行，现任教于复旦大学经济学院（金融研究院）。对银行风险与监管、利率衍生品、固定收益衍生品等有较为深入的研究。主持国家自然科学基金3项，主持教育部人文社科基金2项，出版专著1部，发表学术论文50多篇。 -
目录
符号说明
第一章 随机分析基础
一、常见随机过程
（一）维纳过程
（二）扩散过程
二、伊藤展开
（一）随机过程函数的伊藤展开
（二）伊藤展开的应用
三、随机积分
（一）简单过程的伊藤积分
（二）布朗运动的伊藤公式
（三）伊藤过程的积分
思考与练习
研究与探索
本章附录
第二章 债项特征及其结构设计
一、债券报价与结算
（一）全价与净价
（二）应计利息
（三）报价与结算规则
二、票面利率设计
（一）是否浮动设计
（二）浮动方式设计
（三）浮动幅度设计
（四）挂钩标的设计
三、清偿结构设计
（一）清偿顺序
（二）清偿方式
四、权利结构设计
（一）发行人的权利
（二）投资者的权利
五、交易结构设计
（一）典型交易结构
（二）关键角色
（三）问题解决机制
（四）创新机制与衍生问题
六、产品结构设计
（一）内嵌数字期权
（二）内嵌看涨期权
（三）内嵌组合期权
（四）内嵌障碍期权
七、典型案例
思考与练习
研究与探索
第三章 利率表现形式及其关系
一、利率表现形式
（一）连续复利
（二）普通复利
（三）单利
二、利率表示的极限关系
（一）普通复利与连续复利
（二）单利和连续复利
三、随机视角下的即期利率和远期利率
四、利率表示的使用原则
五、债券收益评价
（一）常见的收益率评价指标
（二）债券收益来源与结构分解
思考与练习
研究与探索
本章附录
第四章 利率债估值的基本原理
一、非随机视角的债券估值
（一）固定利率债券
（二）浮动利率债券
二、随机视角的债券估值
（一）基于瞬时即期利率的债券估值
（二）基于瞬时远期利率的债券估值
三、债券价格变动及其特征
（一）债券价格与YTM的关系
（二）债券价格波动
思考与练习
研究与探索
本章附录
第五章 基于瞬时即期利率的债券估值
一、Merton模型的债券估值
（一）即期利率的动态特征
（二）零息债券价格
二、Vasicek模型的债券估值
（一）即期利率的动态特征
（二）零息债券价格
三、cIR模型的债券估值
（一）即期利率的动态特征
（二）CIR模型与零息债券价格
四、仿射模型与零息债券价格
（一）零息债券价格的通式
（二）零息债券的估值示意
思考与练习
研究与探索
本章附录
第六章 债券估值模型的校准”
一、时间非齐次模型与债券估值
二、Ho-Lee模型
（一）未校准零息债券价格
……
第七章 基于瞬时远期利率的债券估值
第八章 利率期限结构模型与估计
第九章 利率债的风险管理
第十章 信用债估值
第十一章 公司债估值
第十二章 国债期货的报价与交割规则
第十三章 国债期货的就交易策略
第十四章 国债期货的套保策略
第十五章 国债期货的估值理论
第十六章 债券期权
第十七章 利率期权
第十八章 结构化产品及其结构设计
第十九章 简单结构化产品
第二十章 简单结构性存款
第二十一章 内嵌自动赎回结构的结构化产品
第二十二章 内嵌向下敲出结构的结构化产品
第二十三章 内嵌向上敲出结构的结构化产品
第二十四章 雪球产品
参考文献
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