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内容大纲
本书详细并系统地介绍了公司成长全生命周期财务政策与战略的核心理论、实证研究成果和现实典型案例。
第一篇,资本结构下的财务分析与政策选择,分析了现实市场因素对公司资本结构决策的影响,讨论了行业层面环境对公司财务政策与战略的影响,介绍了公司的经营环境、外部和内部的治理结构、商业模式、运营和财务结构、风险和意外事件的关系。
第二篇,外源融资下的财务分析与政策选择,探讨了与公司市场价值密切相关的市场有效性、事件研究与权益资本成本等因素,介绍了来自中国A股市场的经验证据,重点分析债券发行、私募股权投资、首次公开募股、股权再融资的理论解释和实证分析。
第三篇,高级财务专题,系统介绍了股利政策,债务的战略性选择,财务危机与财务重组,债务重组、收购、破产、改组和清算,财务结构与证券设计等财务主题的决策机制和经验证据,以及未来的发展趋势。
理论和实践的结合。既有充分的经典公司理财理论知识,又有中国上市公司的综合案例,启发思考与运用专业知识。
文字阐释深入浅出。用简明扼要的公式和文字表达丰富的财务管理知识
丰富的数字化教与学资源。学生资源包括学习路径、思维导图与学习目标,课后习题参考答案要点,延伸阅读资料,参考文献,以夯实学生的学术功底,助力提高自主性学习的效率和效果;教学资源主要为配套的教学课件以及案例教学手册,内含丰富的案例教案以及与案例思考题相关的拓展性材料和思维要点。
本书适合财会类、金融类专业的本科高年级和专硕研究生使用,对工商管理从业人员也具有较高的参考价值和实践指导。 -
作者介绍
赵自强,南京师范大学教授,管理学博士,硕士研究生导师,英国杜伦大学商学院会计与金融系访问学者。主要从事公司财务战略、投资估价、风险管理等方面的教学和科研工作,在《经济管理》《保险研究》等专业期刊发表学术论文20余篇,主持多项省部级课题,成果多次获奖。 -
目录
第一篇 资本结构下的财务分析与政策选择
第一章 资本结构决策
第一节 税收对资本结构决策的影响
第二节 传统权衡理论
第三节 传统权衡理论的实证研究
第四节 米勒均衡
第五节 代理成本、信息不对称与资本结构决策
第六节 资本结构理论的发展
案例解析 富力地产的资本结构优化决策
第二章 行业分析、财务政策和战略
第一节 行业环境视角下的委托-代理冲突
第二节 行业竞争与财务决策
案例解析 牧原股份能否借百亿元短债破万里风浪
第三章 环境、治理、战略、运营和财务结构
第一节 商业环境和外部治理
第二节 内部治理和商业战略
第三节 运营结构
第四节 财务结构
第五节 风险和意外事件
案例解析 蛋壳公寓的商业模式创新如何平衡收益与风险
第二篇 外源融资下的财务分析与政策选择
第四章 市场有效性、事件研究与权益资本成本
第一节 有效市场假说
第二节 事件研究:衡量事件的价值
第三节 权益资本成本
第四节 基本公司估值模型
第五节 基本股权估值模型
第六节 实物期权与研发的市场定价
第七节 中国A股市场的经验证据
案例解析 澜起科技财务报表分析、事件研究与估值
第五章 公司债券:合同、发行、估值
第一节 公司债券合同
第二节 公司债券发行
第三节 债券风险
第四节 债券评级
第五节 债券收益
第六节 可转换债券
案例解析 新劲刚饮得头啖汤,定向可转债助力新发展
第六章 私募股权投资
第一节 私募股权投资与风险投资
第二节 企业估值
第三节 企业发展阶段与融资来源
第四节 风险投资公司
第五节 风险资本管理中的委托-代理冲突
案例解析 腾格里对民丰种业的私募股权投资
第七章 首次公开募股
第一节 公司上市决策
第二节 IPO流程
第三节 IPO上市地点选择
第四节 IPO市场化改革
第五节 IPO上市后市场异象:IPO抑价
案例解析 蚂蚁集团暂停上市的原因分析
第八章 股权再融资
第一节 股权再融资方式
第二节 股权再融资基础理论
第三节 股权再融资动机
第四节 股权再融资经济后果
案例解析 中国太保发行GDR:机遇还是挑战
第三篇 高级财务专题
第九章 股利政策
第一节 股利理论
第二节 现金股利政策
第三节 股票分配政策
第四节 股票回购
案例解析 美的股利政策之选:回购股份意欲何为
第十章 债务的战略性选择
第一节 银行贷款和关系型借贷
第二节 租赁信贷
第三节 债务结构
案例解析 未名医药折价回购债券
第十一章 财务危机与财务重组
第一节 财务危机的影响因素与影响后果
第二节 削减业务
第三节 资产出售
第四节 财务重组
案例解析 友好集团终止经营解决财务危机
第十二章 债务重组、收购、破产、改组和清算
第一节 财务困境
第二节 债务重组
第三节 合并、兼并及收购
第四节 破产、改组和破产后的幸存
案例解析 泰禾陷囹圄,债务重组困难重重
第十三章 财务结构与证券设计
第一节 财务结构
第二节 证券设计
案例解析 青岛啤酒:发行分离交易可转债融资
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