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内容大纲
伦敦千禧桥开通当日，当数千名行人同时踏上桥面时，轻微的晃动引发人群同步调整步伐，意外诱发了剧烈的共振摇摆。这座耗资1800万英镑的建筑不得不在开放数小时后紧急关闭。本书以千禧桥的振动隐喻金融系统的共振失灵，指出金融系统内生风险的产生需要具备两个前提条件——个体行为者对环境变化作出反应，并且个体行为又影响他们的环境。围绕这个案例，本书突破了传统外生冲击范式，证明金融机构自身行为会对波动产生重大影响。
在此基础上，本书构建了在险价值与资本、包含在险价值的一般均衡、动态对冲等模型，将复杂的反馈机制转化为简洁模型，从理论角度深入剖析了流动性与风险之间的关系，利用一般模型揭示了风险如何在繁荣中潜伏，在衰退中显形，极具学术价值。 -
作者介绍
申铉松(Hyun Song Shin)，著名经济学家，国际清算银行经济顾问、货币与经济部主管。在加入国际清算银行之前，他任普林斯顿大学Hughes-Rogers经济学教授，还曾在牛津大学和伦敦政治经济学院任职。 -
目录
主编的话
中文版序
致谢
1 金融风险的性质
1.1 千禧桥的启示
1.2 价格的双重作用
1.3 繁荣时期
1.4 按市值计价
1.5 向上倾斜的需求反应
1.6 拓展阅读的说明
2 在险价值与资本
2.1 在险价值约束下的投资组合选择
2.2 向上倾斜的需求反应
2.3 拓展阅读的说明
3 在险价值驱动的繁荣与衰退
3.1 包含在险价值的一般均衡
3.2 风险的定价和信贷供给
3.3 多空策略对冲基金
3.4 受在险价值约束的对冲基金
3.5 内生风险
3.6 拓展阅读的说明
4 动态对冲
4.1 投资组合保险
4.2 delta对冲
4.3 1987年美国"股灾"
5 资产负债管理
5.1 对基本概念的回顾
5.2 养老基金的例子
5.3 常春藤大学的例子
5.4 价格作为投资的信号
6 金融系统
6.1 会计框架
6.2 实现的分配
6.3 债务的市场价值
7 贷款繁荣
7.1 信用风险模型
7.2 在险价值与贷款
7.3 信贷繁荣
7.4 全球失衡
7.5 美国债务证券的外国持有情况
7.6 相关文献
8 北岩银行案例
8.1 背景
8.2 证券化过程
8.3 北岩银行的挤兑
8.4 重新评估北岩银行挤兑
8.5 对金融监管的含义
9 证券化与金融系统
9.1 反思会计框架
9.2 繁荣情形
9.3 衰退情形
9.4 应对方法
9.5 银行业规模
10 新的开端
参考文献
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